汇率避险产品十:即/远期结售汇+卖出看跌/涨期权组合
[ 资讯发布 ]
2021
06-03
09:54
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产品简介——
企业在银行办理一笔即/远期结售汇交易的同时,叙做一笔卖出美元看跌/涨期权,可实现优化即/远期结售汇价格的作用。
产品功能——
即/远期结汇+卖出看跌期权组合,是指在市场汇率低于期权执行汇率时获得相应补贴点差收益,或者在高于期权执行汇率时以优化的即/远期汇率结汇。
即/远期结汇+卖出看涨期权组合,是指在市场汇率低于期权执行汇率时可按优化汇率结汇,或者在高于期权执行汇率时按照指定汇率再结汇一笔。
即/远期购汇+卖出看涨期权组合,是指在市场汇率高于期权执行汇率时获得相应补贴点差收益,或者在低于期权执行汇率时以优化的即/远期汇率购汇。
即/远期购汇+卖出看跌期权组合,是指在市场汇率高于期权执行汇率时可按优化汇率购汇,或者在低于期权执行汇率时按照指定汇率再购汇一笔。
办理指引——
1.企业办理外汇衍生品应匹配未来收付汇金额,符合实需背景。
2.企业需缴纳一定比例的保证金或占用银行授信额度,缴纳比例请咨询办理银行。
运作实例——
某企业预计2个月后有100万美元的合同收汇,目前2个月远期结汇价格为6.5260。企业可以按照6.5520价格申请2个月的远期结汇,并卖出11个月期限且执行价格为6.8500的美元看涨期权,同时获得410个基点补贴。因此,实际远期结汇价格为6.5670。
当客户期权组合远端11个月后到期时会出现两种情况:若市场汇率大于6.8500,则企业按6.8500结汇100万美元;若市场汇率小于等于6.8500,企业无需结汇。
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